高手日志终结篇：我所知道的那些马丁策略（下篇）

灰太狼 2023-01-10 09:42 188阅读 0赞

来源： 汇商琅琊榜

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> 上一篇介绍了几款本人接触过的马丁EA,  基本上涵盖了市面上绝大多数马丁类EA所有套路。马丁策略是不是必然爆仓？这个要分情况而论：

（1）那些没有止损、没有对冲的马丁类策略长期来看，必然会爆仓；

（2）那些有止损的马丁策略，倒不一定会爆仓。关键在于止损后利润能否得到及时的恢复。如果不能，净值会一次比一次少，直到把账户亏光，其实也与爆仓无异。

（3）对于有对冲的马丁策略，其效果要取决于对冲运用是否得当。如果运用得好，其抗爆仓能力还是很强的。如果运用得不好，对冲单反倒可能成为一种负担，不但损耗利润，甚至还会威胁账户安全。

这样的结论，比起我多年前断言“马丁格尔的宿命就是爆仓”要更加客观、科学一些。但是，这个结论并不能让我感觉到轻松。毕竟，马丁策略所依据的“数学法则”并没有发生本质的改变。就像我们能够做的，只能是尽可能地迁延我们生命，却无法改变“死亡”这种属于生命本质的现象。

要使马丁策略活得一些，必须要在EA中融入更多的智能因素。这些其实在前面介绍的EA中均有所体现，

比如：（1）限制加仓速度和总仓位；（2）多、空双向对冲；（3）多货币对冲；（4）部分仓位平仓或止损；（5）减少盈利目标或追踪止损；（6）信号过滤及交易时段过滤；（7）资金分仓管理；（8）智能网格设置；（9）交易策略对冲；等等。

即便这样，我们还不能确保马丁策略足够安全，因此，必要的人工判断、人工介入、人工干预还是必不可少。但是，如何干预是一门学问，我经常看到的情况是：按照马丁策略自身的逻辑并无风险（或者常常是有惊无险），但是人工的介入和干预反而把事情弄糟了。

那么，有没有一些“通用法则”，能够让马丁策略的使用更加安全可靠呢？我觉得还是有的，我总结如下：

（1）降低预期收益率。很多人希望用马丁策略来做暴利，这恰恰就是爆仓之源。马丁策略的收益与风险的相关性呈指数递增，也就是说，增加1份收益，风险不是只增加1份，而是按几何级数增加。根据本人经验，如果预期年化收益率超过50%，马丁策略的风险基本无法控制。

（2）品种的选择非常重要。马丁策略对于交易品种的属性十分敏感。逆势型马丁，偏爱震荡性强的品种，像EURUSD、EURCHF、AUDNZD等是比较好的选择；顺势型马丁（即前面介绍得“反向马丁”），偏爱趋势性强的品种，像黄金、镑系货币就是上佳的选择。如果品种类型匹配错了，结果可想而知。

（3）对趋势和震荡的变化节奏有整体的预判。这个要求似乎有点高，但很多操盘老手其实是有这个潜在能力的。市场总是“趋势-震荡-趋势”交替出现的。如果我们对此细心体悟，大致掌握了市场的运动节奏，会为我们的交易带来极大的便利（当然不仅仅是对马丁策略）。大趋势之后，通常都是相对比较长时间的区间震荡，这时就是逆势型马丁的天堂；反之，长久的震荡之后，往往是价格突然爆发的前奏，这个时候那种顺势类的马丁可以入场了。

（4）对价格的运动区间有比较好的把握。马丁类EA并不追求对价格运动精准的判断，但是，能够对一段时间价格运动的区间有一个大体的把握，会大大的降低风险，提高收益。显然，要用好马丁策略，还是要有比较大的格局和视野，甚至要对宏观基本面有较好的驾驭能力。那种整天把眼光放在1分钟、5分钟时间框架的交易者，是很难用好马丁策略的。

（5）要有“空仓”的心态。马丁策略由于初期仓位比较小，盈利速度比较慢，资金闲置比例很高，于是很多人耐不住寂寞，要么扩大交易手数，要么增加交易品种，要么减少订单间距，要么放宽开仓条件，总之，不能容忍账户里没有仓位，或者仓位很轻的情况。以这样一种心态做马丁，只会死得很快。做马丁，要永远有一种“居安思危”的心态，在不符合做单条件的情况下，宁愿让仓位和资金处在闲置状态，也不能随意开单。因为，马丁的风险，往往是由一个比较随意得小单子引起的。

（6）止损是更好得选择。大多数做马丁的人对止损非常纠结：止损目标定得太低，很容易频频触及止损，最终导致无法盈利；止损目标定得太高，一次止损亏损太大，后面要靠马丁策略自身的盈利速度在短期内很难弥补亏损。但不管怎么说，及时的止损，保住本金，留得青山在不怕没柴烧，才是上策。当然，对于运用了对冲策略的交易者来说，对于对冲单的处理要果断，如果对冲的方向反了，也要对对冲单进行止损。

如果你能在上述几方面有很好得锤炼，你可以在一定的程度上把一款马丁类EA驯服，让它成为你盈利得利器。

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