天使轮,种子,A轮,B轮,C轮,Pre-IPO

迷南。 2022-04-08 11:21 317阅读 0赞

![u_579428137_3080709245_fm_173_s_2985B75616F1D3DC480ED657030050FA_w_500_h_334_img.JPEG][]

其实，每一个轮次与公司发展的阶段紧密相关：

种子：没有团队，只有想法，1-2个创始人，要一笔钱。投资额100-300万人民币不等，帮助公司启动。公司估值不会超过1500万人民币。

天使：团队基本有了，大概3-5人，做了一段时间，产品马上要Demo了，可以内部看到。投资额300-600万，估值1500-3000万人民币左右。

Pre-A：A轮前最后一轮，产品已经上线，但是还没有太多数据表现，需要融一笔钱支撑团队继续验证。融资额600-1000万元，

公司估值3000-5000万元人民币左右。A轮：基本产品模型已经跑通，需要资本来继续扩量。融资额1000-3000万元人民币

，公司估值5000万-1.5亿人民币左右。B轮：产品已经迅速上量，需要验证商业模式，即赚钱的能力。

这一阶段的融资额在1000万-3000万美金之间，公司估值在3-6亿人民币左右。

C轮：商业模式验证成功，通过资本上量压倒对手，因为已经验证了规模化的赚钱能力，所以理论上应该是最后一轮融资。  
C轮和C轮之后的公司估值很难预计，只能用规模化的盈利能力作为衡量标准。  
融资额基本靠谈，靠企业根据自己业务发展预测的财务报表进行评估。  
Pre-IPO：为了解决公司在报会和被并购前的最后一次现金需要，进行的融资，这个时候大多数需要的是有资源的投资方，而不仅仅是财务投资者，  
还有券商投行对企业业务进行梳理，为企业进入资本市场上市和并购做准备。

天使轮：男的和女的见过几次面，男的想继续发展。男的肯请女生吃一些消费较高的烛光晚餐、西餐等等。

A轮：相处了一段时间，男的可能开始给女的买些名牌的包包、香水什么的。赌博的色彩比较浓，男的希望和女的长期发展，共同迎接美好的未来。（当然也有分手的可能，包包香水都是浮云）

B轮：双方的了解深入，男的对女的生活习惯、性格情操、家庭环境、父母构成都有了详细的了解，确定可以和女的步入婚姻的殿堂，就买了房子房产证上写了女的名字，准备结婚开始幸福的生活。

C轮、D轮可能就是女的给男的生了儿子，男的给女的买了车带着女方一家人出国旅游...

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因此，不同阶段的商业计划书画风也各有不同

比如：种子/天使轮的BP最重要的是把“我在做什么”这件事情讲清楚。这时候项目处于0到1的阶段，可以有节操的画饼，画的越吸引人越好，投资人也吃这套；

A轮，最重要的是告诉投资人“我已经证明了项目的价值，需要钱获得更多的用户。”这时候项目处于1到10000的阶段，大部分情况下投资人已经可以试用产品，最有说服力的就是漂亮的用户数据；

B轮，最重要的是展示“我已经有好多用户，需要融资来驱动商业模式。”这时候项目大结构应该已经稳定，下一步就是要告诉这个阶段的投资人，项目的变现能力，来让投资人对自己投资的回报有信心。

天使投资通常针对的是种子期、天使期的创业公司，可能只是个idea，还没有成长，需要培育呵护，是A、B、C轮之前更早阶段的投资。天使投资通常可以拿较少的资金占据较高的股份，可能几十万、也可能几百万资金，占股约为10-25%之间。但这个阶段的投资，失败的风险也很大，属于投资人对项目的一个小试水。

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A、B、C轮就是拿到的第一轮融资、第二轮融资、第三轮融资，是根据企业的发展状态，进行的N次融资。A、B、C表示的融资次数。天使投资人不仅要投入资金，占有股权，还会参与企业管理咨询等。A轮通常是初创公司，B轮就有了成熟的经营模式和盈利模式，C轮主要看公司的盈利能力和前景了。IPO投资是企业要上市或者并购之前准备的资金，IPO投资全称Pre-IPO基金，一般来说企业完成Pre-IPO融资后，可以申请上市了。对于投资人来说，IPO投资盈利方式是企业上市之前投资，上市之后卖出持股。IPO投资风险小、回本快。天使投资，A、B、C、Pre-IPO轮投资活跃了我国的资本市场，让创业获得了资金缺口，衍生出无数可能和机会。只要你有勇气，有idea，有团队领导能力，成为创始人，就可以申请投资，创办自己的公司。

天使轮：说白了你创业需要钱吧，没钱怎么办？找土豪朋友投资你，这些土豪朋友就是你的天使。如果土豪朋友投资你200万，一般稀释15-20%左右，具体视实际情况而定。创业需要团队，土豪朋友也不是傻乎乎就投资你的，你必须要有好的团队对吧，如果就你一人，土豪朋友还真投资你200万，你们算是真爱了。

A轮：土豪朋友投资了两百万给你，你丫太幸运，竟然被你倒腾出来一个不错的商业模式，起他投资人也看中你的模式的话也许会投1000-3000万给你，占你20-25%。

B轮：商业模式有了，盈利也还不错，这时候就要扩大自己的影响力，城市扩张需要钱，广告需要钱，团队扩张需要钱，B轮投资人就会投钱给你去扩张。

C轮：抢占对手市场份额，巩固自己的碉堡。

DEF轮：继续融资攻城掠寨。

IPO：形成品牌效应，这时候你做梦也会数着钱。98%的人都死在天使轮！

在科技新闻中我们经常会看到某某公司被某个著名的天使投资人投资、A轮融资几百万、B轮融资几千万、某某企业IPO了、哪个公司被并购了之类的消息。那么天使投资、A轮、B轮、C轮和IPO这些概念是什么意思呢？这些融资信息对我们又有什么用呢？

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天使投资

天使投资一般是初创企业获得由天使投资人发起的第一笔投资，是特殊的风险投资。天使投资具有高风险、高收益的特性。这个时期的初创企业有可能还没成熟的产品，只是一个概念；也有可能是某个人打算进入某个行业，只有一个计划书。这个阶段俗称为种子期，风险系数很高。天使投资人一般都是个人一次性出资，且出资金额较少。有一部分天使投资人还会积极参与初创公司的战略决策和战略设计、产品开发、管理、营销等等，从大到小、事无巨细，只要能帮得上忙，就会出一份力。这样的属于参与性投资，投入了资金拿到股权，并参与了建设和管理。当然，也有的天使投资人仅仅投入资金，并不会主动、积极参与投资后管理。当获得了天使轮投资，初创企业的概念变成了产品，计划书上的内容开始一步一步的实现，这时需要更多资金、人才、关系来进行研发和开拓市场等等，此时就该开始下一轮融资了。

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