信贷系统学习总结（1）——现金贷之行业概况

客官°小女子只卖身不卖艺 2021-12-12 04:27 292阅读 0赞

## 一、什么是现金贷？ ##

现金贷，是小额现金贷款业务的简称，是将现金直接发放给借款人的贷款业务，特征主要为无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押。狭义现金贷，主要是指类似美国Payday loan (发薪日贷款) 的借贷产品。该类产品具有小额、短期、高利率的特点，一般产品额度为500-5000元，期限为7-30天。与北美不同的是，我国的现金贷一开始就以线上为主，覆盖了更广的人群，并使用线上数据来支持风控决策。广义现金贷，即任何不基于消费场景和受托支付的个人贷款产品。

## 二、发展历程 ##

国内的互联网金融主要经历了三个阶段：

### 第一阶段：P2P平台 (2007-2015) ###

2007年，国内首家P2P网贷平台成立，随后信而富、宜人贷等平台进场，并陆续出现了人人贷、陆金所等比较知名的P2P平台。随着中小企业融资需求和民众理财投资需求的增加，P2P网贷平台开始爆发式增长，但与此同时，非法集资、跑路等问题也日益凸显。2015年底，以e租宝涉嫌非法自融被调查开始，掀起业内的排查风暴。

### 第二阶段：现金贷 (2014-2017) ###

2014年，国外Payday loan (发薪日贷款) 的模式被引入国内，并结合本土金融现状做了本土化的改进。随着P2P网贷的监管趋严，以及现金贷投资门槛低、收益率高、流动性强等特点，大批P2P网贷平台、创业者投资者等纷纷进入该市场，带来了现金贷的爆发式增长，2016年也被公认为现金贷的爆发元年。以2345贷款王为例，2016年平台共发放贷款411.75万笔，营业收入17.42亿，净利润6.35亿，同比增长52.19%。

### 第三阶段：监管转型 (2018-至今) ###

随着2017年10月趣店的上市引发的舆论高潮，媒体不断爆出“高利贷”、“暴力催收”等负面新闻，加速了监管政策的落地。2017年12月1日，监管部门下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，强化年化利率36%的政策红线，提高贷款资质的要求，限制网络小贷牌照发放。行业自此进入监管时代，各平台开始探索场景消费、东南亚出海等转型方向。

## 三、产业链条 ##

现金贷产业链的参与者主要有：监管机构组织、现金贷平台、资金方、第三方公司。

### 1. 监管机构组织 ###

监管机构主要包括人行、银监会、各地银监局、工信部、公安部、网信办等。自律组织主要包括中国互联网金融协会、中国小额贷款公司协会等。

### 2. 现金贷平台 ###

开展现金贷业务的主体比较多，主要分为银行、消费金融公司（持消费金融牌照）、小贷公司（持小贷牌照、网络小贷牌照）以及互联网公司（P2P网贷平台、电商平台等）。关于金融牌照，截止2019年，获批的消费金融牌照有23张，网络小贷牌照300张。额外提一点，蚂蚁金服等开展互金业务的互联网公司，持有的是网络小贷牌照，没有消费金融牌照。

### 3. 资金方 ###

现金贷平台的资金除了自有资金，主要来源有P2P、消费金融公司、银行和ABS证券化产品。从资金成本的角度看，P2P>消费金融公司>银行>ABS证券化融资。从对现金贷平台的资产质量要求的角度看，P2P<消费金融公司<银行。以趣店为例，截止2017年6月末，趣店资金来源中：自有资金170.25亿元，占比44.5%，P2P平台资金127.92亿元，占比33.5%，信托资金 (ABS) 55.57亿元，占比14.6%，表外交易28.15亿元，占比7.4%。其中表外交易主要是由银行、消费金融公司等直接向借款人提供资金。

### 4. 第三方公司 ###

第三方公司主要有提供流量获客的营销公司，提供风控数据和风控输出的大数据或征信公司，提供支付服务的第三方支付平台，提供贷后催收的催收公司，提供系统服务的系统开发公司等。

## 四、商业模式 ##

### 1. 目标客群 ###

根据用户的风险等级，可以把市场客群分为三大类：

1.  低风险客群：按时偿还账单，维持尽量低的债务水平，对价格很敏感，关注产品服务质量。
2.  中等风险客群：经常使用信用卡等多种信贷产品，对价格不敏感，部分有欠款余额，持续缴纳利息。
3.  高风险客群：迫切需要资金，但能够融资的渠道非常有限，愿意付出高额利息，坏账贡献者。

银行等传统传统金融机构主要覆盖客群为第一类和第二类，剩余无法获得传统金融机构信贷服务，工资收入不能满足日常消费需求的群体，即为现金贷的目标客群，包含了第三类和部分第二类。以此可描绘出现金贷用户的画像：年龄在20-40岁，年轻男性居多，收入和学历普遍偏低，月收入大部分集中在2000-5000元，信贷记录较差，征信空白，很难获得银行的服务，没有信用卡，多头共债比例高。

### 2. 盈利模式 ###

根据现金贷的目标客群可以发现，现金贷产品先天具有高违约风险的特点，国内的现金贷平台坏账率最高能达到50%，在如此高违约率的情况下业务依然能盈利，主要原因有两点：

**1. 小额、短期、高利率**

我国政策对民间借贷规定了36%的利率上限，但现金贷的年化利率是远远超过这条红线的。尽管如此，用户的感知并不强烈，就是因为小额短期。举个例子：张三向李四借款100元，隔天还款101元，看着利息很少，但其实日息是1%，换算成年化利率的话，已经达到了365%。对比余额宝不到3%的投资年化收益，可想而知盈利空间的巨大。

**2. 复贷用户的维护**

现金贷业务的成本主要在获客、资金、坏账、日常运营。由于运营、风控等因素，复贷用户的获客成本和坏账要低于首贷用户，而现金贷用户主要为中低收入人群，粘性较高，大部分会重复借贷。通过活动运营、风险定价等手段维护并提高复贷用户比例和扩大优质资产，也使得成本得以降低，进一步保证了业务的高盈利性。